Así como se reglamenta el uso de la bandera panameña, también se establece cómo debe ser desechada cuando cumple su misión o está deteriorada por el uso o por las inclemencias del tiempo, para aquellas que están en exteriores (colores desteñidos, rasgaduras).
El emblema patrio se debe sacar de funciones y ser quemado en una ceremonia solemne.
Las banderas deberán ser quemadas en un lugar público y abierto para que pueda asistir todo el que desee brindarle los últimos respetos a nuestro pabellón. Además de esto, deben existir los siguientes elementos: